03/12 台指選擇權

週一的賣、買權未平倉比由0.72降為0.71，最大買權未平倉量序列在8800，賣權在8100。隱含波動率部份，買權波動率由36%降為35.2%，賣權波動率由42.4%降為41.4%，指數開低走高未再下挫，隱含波動率止漲回跌。

週二台股開低走高拉出一根長紅K，化解回測8000關卡的壓力，而隱含波動率也在連續上漲多日後止漲回跌，暗示市場緊張氣氛獲得舒緩，惟技術面仍有五日與十日均線反壓，國際股市也是風雨飄搖，因此能否回到月初的多頭軌道尚有疑慮。在籌碼面部份，大額交易法人週一淨買進買權減碼至149166口，淨買進賣權則反向加碼至76361口，法人的避險動作有加速的跡象。整體來看，台股仍有修正與國際股市正乖離的壓力，大額法人也開始見風轉舵因此操作上，因此選擇權可以組成買權空頭價差部位中性偏空操作。