12/04 台指選擇權

上週五賣、買權未平倉比由0.73升為0.8，選擇權未平倉結構雖仍偏空，但多方建倉已漸為積極；最大未平倉量序列，買權在9000，賣權在8000。隱含波動率部份，買權波動率由29.2%降為29%，賣權波動率由36%降為35.8%，行情狹幅震盪收黑，隱含波動率小幅回跌。

週一加權在連兩日反彈後行情呈現狹幅盤整震盪收在平盤，成交量萎縮，觀望氣氛濃厚，短線日K守穩10日均線之上，且5日均線上彎，短線技術面維持多訊；此外，期指價差維持正價差、隱含波動率也連續回落下，加上日內振幅縮小走勢平穩，顯示市場氣氛持續改善，但賣權隱含波動率仍維持高檔，也說明市場維持謹慎心態，因此操作上，以組鎖住下檔風險的賣權多頭價差中性偏多部位或是單純買進買權作多為宜。