01/09 台指選擇權

週一賣、買權未平倉由0.54降為0.5，結構已屬極端偏空，需留意物極必反，副乖離過大的修正。最大未平倉序列，買權在8600，賣權在7400。隱含波動率部份，買權波動率由34.3%降至31.6%，賣權波動率由37.8%降為34.5%，指數破底的壓力稍微舒緩，隱含波動率回落。

週二台股反彈，在前一日缺口處受壓留上影線，指數至少需站穩8000關卡才算初步脫離破底的危險，隱含波動率雖然回落，但立委選舉在即，估計接下來的交易日隱含波動率應是易上難下；另外需特別留意，在選擇權的未平倉中一面倒的失衡結構，恐會造成物極必反效果，因此，目前追空宜謹慎，以反彈建空單較為安全。操作上，組買權空頭價差中性偏空因應。