01/25 台指選擇權

週三賣、買權未平倉由0.49降為0.48，結構上已屬極端偏空，需留意負乖離修正。最大未平倉序列，買權在9000，賣權在7400。隱含波動率部份，買權波動率由37.5%降為35.1%，賣權波動率由44%降為41.5%，指數止跌反彈，市場恐慌氣氛稍稍獲得紓解，隱含波動率因而回跌，然歷史波動率持續走揚，顯示指數實際波動仍然相當劇烈。

週四指數震盪收漲，K棒為黑K但待下影線，多空交戰激烈，四大期指價差皆轉為正價差，搶反彈的多單積極進場，部分亞股已回補週二的跳空缺口，FED降息三碼至少在亞股中已見成效，相較之下，台股的反彈有所落後；此外，在籌碼面，前十大額交易法人週三買進買權增為103803口，買進賣權反倒減碼至65276口，大額法人在選擇權的佈局上偏多操作。由於波動仍然劇烈，因此操作上組價差為宜，短線可隨大額交易法人佈局多單，組多頭價差。