01/29 台指選擇權

上週五賣、買權未平倉由0.47升為0.49，結構上已屬極端偏空，需留意負乖離修正。最大未平倉序列，買權在9000，賣權在7400。隱含波動率部份，買權波動率由31.2%升為34.2%，賣權波動率由38.1%升為39.8%，指數結束反彈，更重挫作收，使得隱含波動率大幅揚升。

週一指數受美股影響開低走低，中場過後加重跌勢，收盤幾收最低，不僅無力回補1/22缺口，且跌回1/23長黑K間，短線格局由彈升轉為測底，加上亞股全盤皆墨，上週的反彈氣勢同步中斷，整體氣氛轉壞，隱含波動率上漲也嗅得出市場面臨破底的危機恐懼上升；此外，在籌碼面部分，前十大額交易法人上週五買進買權增為108053口，買進賣權陸續減碼至45602口，大額法人在選擇權的佈局上倒維持偏多佈局，也因此操作上不宜過度追空。由於波動仍然劇烈，因此操作上組價差為宜，可組買權空頭價差因應。