01/03 台指選擇權

週一賣、買權未平倉維持為0.62，雖然指數價位上揚，但選擇權建倉仍較悲觀，結構仍屬偏空。最大未平倉序列，買權在8600，賣權在7400。隱含波動率部份，買權波動率由26.7%降至25.8%，賣權波動率由32.2%降為31.5%，隱含波動率並未因指數重挫而上揚，顯示下跌並未引起市場恐慌氣氛。

週三指數在早盤尚有企圖續彈，高過前一日高點，惟中場過後隨亞股走跌意外收長黑，收盤跌破5日均線，破壞短多氣勢，國際股市近兩日皆呈現疲弱，今日為08年第一個交易日亞股皆墨，為元月行情埋下變數；籌碼面部份，前十大大額交易法人累積買進買權72713口，買進賣權部位則較前兩個月合約小許多，大體轉為偏多操作。操作上密切觀察週KD是否於低檔黃金交叉，短線轉空可組買權空頭價差中性偏空因應。