06/21 台指選擇權

七月合約選擇權最大成交量序列，買權為8800，賣權為8500，賣、買權成交比升為0.9。上週五賣、買權未平倉比由1.27升為1.38，結構屬偏多；最大未平倉量序列買權升為8600，賣權為7800，市場看未來主要行情區間為7800~8600之間。隱含波動率部份，七月買權波動率15.9%，賣權波動率則高達22.7%，行情軋空，造成買權賣方瘋狂停損出場，使得隱含波動率激升。

週三加權開高走高，持續上演軋空行情，斷頭買單大量湧進市場，從台指期大幅正價差及隱含波動率激升來看，行情有失序過熱之虞，短期內應冷靜整理，方有利多方再攻，操作上，建議可組賣權多頭價差因應。