06/22【週報】股市主要訊息(0612-0619)

1. 中移(941-HK)擬下月發A股籌八百億(18-Jun-07)




星島日報。繼國企股建行（939-HK）落實內地發A股、帶動H股上周五大升之後，內地傳媒引述消息指，中移動（941-HK）最快會在下月發行A股，集資最多八百億元人民幣，成為內地今年以來最大宗招股活動。假如中移動落實發A股，將會是首隻回歸內地的紅籌股。


據《中國經營報》報道，中移動最快會在下月啟動回歸A股的程序，目前已進入倒數計時的階段。中移動本身已準備就緒，只等待中國證監會開綠燈，便可以全速進行。有關的報道指出，中移動基本上已經放棄以發行CDR（中國預託憑證）的方式上市，改為透過公開發售直接回歸A股。消息指，中國移動已經選定保薦人為高盛高華，發售股份涉及的金額不超過八百億元人民幣。


中國移動為免攤薄現有股東的權益以及每股盈利，決定即使在內地上市也不會增發新股，改為以大股東中國移動通信集團出售舊股。中移動上周收市報七十五元八角，《中國經營報》引述的市場人士估計，如果按照現時A股市場的狀況，中移動A股的股價很可能升至一百元以上。


近期港股市場熱炒中資股發A股概念，建設銀行落實發A股計畫，建行上周也大升逾百分之三，連帶其餘五行三保也大受追捧。假如中移動回歸內地，相信也會對中移動在本港的股價有利。


中移動原本傾向透過CDR形式返回內地掛牌，可是中國證監會卻傾向直接發行A股，雙方爭論了一段相當長時間，也是上市最核心問題。不過，在最後關頭，中國移動管理層表示接納中國證監會的建議。


所謂CDR，是指把一批中移動股份存放內地銀行託管，然後由該託管銀行發出票據並把該等票據上市。這樣做的好處是簡化了上市手續，但中國證監會卻認為，現時沒有相應的監管規則，因此要求中移動直接以公開發售的方式上市。


2. 中通(552-HK)服購母公司十三省資產(17-Jun-07)




星島日報。剛踏入上市半年的中國通信服務（552-HK），落實向母公司收購十三省市資產，並於周一正式公布詳情，市場估計該等省市資產價值超過一百億元人民幣（下同）。其姊妹公司中國電信（728-HK）就在中通服公布收購詳情前宣布，於上周五與中通服簽訂補充協議，把雙方合作覆蓋範圍，由六省市擴大至十九省市及自治區，同時宣布以十四億元，向母公司收購港美三家公司資產。


中通服落實向母公司收購十三省市資產，令該公司經營的省市數目由六個增到十九個。中電信亦同時把雙方的合作區域範圍，擴展至新收購的十三省市。中電信於公告中指出，經擴充戰略協議後，其與中通服戰略合作所覆蓋的範圍，將由現時的上海市、浙江、福建、湖北、廣東及海南共六個地區，增加至十九個，新增地區包括江蘇、安徽、江西、湖南、廣西壯族自治區、重慶市、四川、貴州、雲南、陝西、甘肅、青海及新疆維吾爾自治區。


據了解，中電信集團在南方擁有二十一省市，中通服只餘下寧夏及西藏等省市及自治區仍未收購。


事實上，中通服於招股時已預期，於完成上市後十二至十八個月內，向母公司收購最多達十五個省市資產。瑞信早前曾發表報告指，預料中通服會於○八年內先以八十二億元人民幣收購第一批六個省市資產，並於○九年再以八十三億元人民幣收購其餘九省資產。按瑞信所估計收購作價計算，十三省資產將介乎八十三億元人民幣至一百六十五億元人民幣。市場人士估計，中通服今次收購的資產將超過一百億元。


中電信的公布指出，根據補充協議，於今年起至○九年底期間，倘中通服提供相關服務的條款與其他服務供應商基本相同，中電信擴大服務地區內的附屬公司，每年將接受中通服的服務，中通服每年為中電信提供服務的金額合同將不少於十七點八億元。


分析員指，中通服擴大服務區域，有助日後為三個股東，即中電信、聯通（762-HK）及中移動（941-HK）提供包括建設3G網服務，換言之，距內地發3G牌時間不遠。


與此同時，中電信宣布，以現金代價十四點○八億元人民幣，向母公司收購中國電信（香港）、中國電信（美國）及中國電信系統集成三家公司。通告指出，三家公司於○七年四月三十日之未經審核備考合併帳面值約為十三點四億元，當中包括現金盈餘約十億元人民幣，故實際上，中電信只用四億元便收購該三家公司。


3. 世房(0813-HK)擬09年分拆酒店上市(16-Jun-07)




明報。世茂房地產 (0813-HK)最近舉行了一個分析員會議，有出席會議的分析員透露，世房管理層在會議表示，公司計劃在 2009年將旗下的酒店項目分拆上市。


據世房年報資料顯示，截至去年底，世房已有兩個酒店項目落成，分別是上海佘山艾美酒店及上海世茂皇家艾美酒店，分別有 327間房及 770間房，另外還有 3幢酒店正在發展之中，兩幢在上海、一幢在南京，總共提供 1457間房，至 2009年，公司總共有 5間酒店，涉及 2554間房間。


另外，早前世茂宣布，將旗下的 12個商業項目，出售給內地 A股上市的上海世茂股份，該等資產總值約 61億元人民幣，以換取上海世茂股份的 64％股權。世房管理曾透露，世茂有意向主席侄兒許世永，進一步收購上海世茂股份的 10％股權，令世房增持至 74％股權。


4. 東亞(0023-HK)發6億美元次級債券(15-Jun-07)




明報。東亞銀行（0023-HK）昨日完成發售 6億美元 10年期次級債券，最後以香港銀行同業拆息加 52點子定價，摩根大通任安排行。消息指由於東亞發展迅速，所以發債集資，充實二級資本，提升資本充足比率。儘管本周市頗為波動，但定價比初步指示價低了 3點子，顯示東亞信用質素獲得投資者肯定。


5. 中行(3988-HK)在港發30億人債(15-Jun-07)




星島日報。中國銀行（3988-HK）董事長肖鋼昨天在北京表示，中行股東會已審議並通過將在港發行不超過三十億元人民幣債券的議案。肖鋼又表示，會利用中行持有的外匯投資在境外資產，以提高投資收入，對沖人民幣持續升值導致的匯兌損失。


中行昨在北京舉行股東大會，並通過今年的固定資產投資預算為一百一十五億元，其中境內九十三億元（其中三十一億五千萬元用新增分行網點等），境外二十二億元。


有關來港發行人民幣債券的計畫，中行表示，將視乎香港居民的投資偏好，以及公司資金運用情況，考慮發行期限不超過三年的人民幣債券，並參照市場相關債券產品定出收益率水平。


人行及國家發改委早前共同發布，內地金融機構赴香港發行人民幣債券管理暫行辦法，發債機構主要為政策性銀行及內地商業銀行。


其中，政策性銀行國家開發銀行日前已宣布獲人行批准來港發行人民幣債券，並希望成為首家發行同類產品的內地金融機構。


建行（939-HK）、工銀亞洲（349-HK）旗下的深圳華商銀行也有意來港發行人民幣債券。


肖鋼昨天亦表示，中行A、H股股價有較大差異，主要是因為本港證券市場較為成熟，投資渠道較多，所以H股的市盈率亦相對較低。


6. 比亞迪(1211-HK)稱未收到富士康(2038-HK)訴訟令狀(14-Jun-07)




泛華匯訊。比亞迪(1211-HK)通告表示，至今未接獲手機代工生產商富士康國際(2038-HK)發出的訴訟令狀，目前正尋求法律意見，暫時不發表評論。通告說，注意到多篇關於富士康在香港對集團提出訴訟的報道，包括提及富士康向集團索償50億元人民幣。比亞迪相信有關訴訟與去年6月富士康向深圳中級法院提出的訴訟源於同一事件，當時富士康指比亞迪盜用商業機密，索償500萬元人民幣。內地法院仍未就訴訟做出任何裁決。比亞迪重申，無意侵犯富士康的商業機密，並表示如果收到令狀將作出強烈抗辯。


7. 亞博科技(8279-HK)配股集資6億(13-Jun-07)


明報。去年曾經熱炒的內地彩票股，沉寂了一段時間，直至上月底，市場才再有彩票股集資活動，亞博科技（ 8279-HK）透過美林證券配股集資達 6億元，亞博科技主席及行政總裁孫豪接受本報訪問時承認，內地彩票行業現時透明度低，投資者並不容易分辨彩票股的真假，但公司有信心在半年之後，向投資者「交功課」。


孫豪解釋，內地彩票業核心部分由各省市的彩票管理中心經營，未開放給外資，在現有法律之下，外資可以參與的只是一些周邊業務，例如向彩票管理中心提供市場策劃、宣傳推廣及銷售管理服務的顧問意見，以收取相關費用，該公司早前斥資 7.8億元收購的 Shining


China，便是為湖南、重慶及江西的彩票管理中心提供此等顧問服務，公司在內地彩票行業已有 15年經營歷史。


8. 中海集運(2866-HK)發行18億元債券 (12-Jun-07)




明報。中海集運(2866-HK)今起發行18億元10年期固息債，票面年利率4.51%。


中海集運發表公告稱，將從今日起發行18億元人民幣固息企業債，期限10年，票面年利率為4.51%，發行期為6月12日-18日。


刊登在上海證券報的公告顯示，該期債按面值發行，採用單利按年計息，不計複利，每年付息一次，票面利率根據Shibor基準利率加上基本利差1.10%確定。主承銷商為國泰君安證券股份有限公司和華歐國際證券有限責任公司。


債券由中國銀行授權其上海市分行提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保，聯合資信評估有限公司對本期債評級為AAA級，中海集運主體長期信用等級均為AA+級。


公告並稱，債券募集資金18億元，將全部用於中海集運在"十一五"期間(2006-2010)四艘4250TEU及八艘8530TEU集裝箱船舶的國內建造項目。


9. 匯豐中國推QDII產品 (12-Jun-07)




東方日報。匯豐中國昨首推新版QDII（合格境內機構投資者）產品，有三隻基金可供選擇，入場費3萬美元，投資期兩年，產品標明賺蝕「上不封頂下不保本」。匯豐執行董事王冬勝稱，由於人民幣持續升值，新版QDII產品的銷售料較慢熱，但他指QDII產品有助紓緩內地資金過剩的壓力。


入場費3萬美元


王冬勝稱人民幣一年料升值3%至5%，投資產品回報要較此為高才有吸引力。他預料新版QDII產品初期銷售速度不會太快，待一段時間後其回報得到證實，銷售情況才會逐步理想。


匯豐新版QDII產品即日起至六月二十七日，於京滬津等八個城市的匯豐網點向內地居民發售，入場費3萬美元。匯豐發言人稱，由於產品並非直接投資股票，不受新版QDII產品入場費最少30萬元人民幣的規例所限，而產品亦已獲銀監批准。


該產品的三隻基金為匯豐中國股票基金、匯豐環球趨勢基金和美林環球資產配置基金，涵蓋亞洲、歐美、新興市場股票和環球債券。投資者於今年八月三日起可提前贖回。


銀監會宣布擴大QDII投資範圍滿一個月，工行（1398-HK）、交行（3328-HK）、匯豐等已相繼推出新版QDII產品。招行（3968-HK）上周亦表示擬本月內推投資港股的QDII產品。