06/22 【週報】新股消息(0612-0619)

1. ４新股勢鎖3000億(18-Jun-07)


東方日報。本周三隻實力新股齊出籠，預期新股熱再度升溫，三隻新股包括本港富商李兆基、郭炳江及榮智健等入股的廣州內房股合景泰富（1813-HK）、獲數家基金撐場的中國高速傳動（0658-HK），以及挾著3G概念的星辰通信（1155-HK）。證券界人士稱，連同上周五開始招股的稻香（0573-HK），初步估計，新股將凍結市場資金3,000億元，高速傳動及星辰通信有機會脫穎而出。


為趕及上半年尾班車，本月不少新股排山倒海出台，其中以上述三新股相信成為市場焦點，整體集資規模亦較上周新股多，而且各具特色。其中，高速傳動被視為大熱門。敦沛金融董事潘鐵珊表示，該公司業務獨特，是內地風力發電傳動設備商龍頭，已佔內地風力發電傳動設備90%市場，最重要是內地政府鼓勵再生能源，惟散戶要留意的是該公司市盈率是否偏高，此外，該公司已有數個基金公司入股，包括美國通用電氣（GE）、惠理基金及鄧普頓基金。


星辰受惠3G機遇


另星辰通信則有機會成為「黑馬」，該公司在行業市佔率為10%，是內地第三大無線通訊覆蓋系統供應商。時富證券研究部羅尚沛表示，受惠於內地3G市場的龐大機遇，加上其市盈率較其他同類型股份低20%至30%，較有吸引力。該公司同類型業務公司如京信通信（2342-HK），上周五收市價為3.67元，市盈率為23.39倍。


合景泰富雖然有「大孖沙」入股，但受宏調措施的影響下，市場人士指出，名人效應熱潮已是尾聲，反而業務獨特公司才具潛力。潘鐵珊表示，若以新股集資公開認購50倍計算，預計本周新股可凍結資金3,000億元。


合景入場費3676


獲李兆基、郭炳江、榮智健三「大孖沙」以及廣州富力（2777-HK）大股東李思廉及張力入股的合景泰富，昨日公布招股詳情，該公司將發行6.25億股新股，招股價介乎5.9元至7.28元，集資最多45.5億元。連交易徵費等手續費，合景每手入場費3,676.73元。市場消息透露，該股國際配售已獲得逾5倍超額認購。


合景在廣州從事地產開發，今日起招股，本周五中午截票，下月三日掛牌，保薦人為摩根士丹利。該公司擬將集資所得用作發展現有項目、支付地價及償還債務。另一方面，匯豐銀行推新股優惠，於六月十八日至二十一日內，網上新股認購手續費及4.68%的新股認貸款年利率。


此外，市場消息稱，下周新股招股，包括台資高級女裝鞋商九興，擬集資最多39億元，另從事生產及銷售衛生紙維達，計劃集資不多於12.5億元，預期七月初上市，其保薦人為美林。


2. 九興(1836-HK)集資30億每手7828元(19-Jun-07)


星島日報。中港股市近日爆升，為要趕及在半年財務數據到期前招股，不少新股都爭分奪秒趕招股，除正招股的稻香（537-HK）及合景泰富（1813-HK）外，未來三日將有四隻新股開始招股，包括中國高速傳動（658-HK）、星辰通信（1155-HK）、九興控股（1836-HK）及達創科技。內地衛生紙龍頭維達及鄭裕彤旗下新世界百貨及有「上海和黃」之稱復星集團等，抽水逾二百五十億元，把新股熱情推至高峰。


九興控股昨於本港展開國際配售，並擬於本周五（二十二日）公開招股，成為今年第三隻鞋股招股，每股招股價介乎十二元五角至十五元五角，相當於今年預測市盈率十二點四至十五點三倍，每手入場費七千八百二十八點二元，發行一點九五億股，集資不超過三十點二億元。預期七月六日掛牌，保薦人為高盛。


據其初步招股書披露，迪生創建（113-HK）主席潘迪生家族再度出手，斥約二點三四億港元入股，成為其企業投資者，禁售期半年。九興去年盈利九千一百三十七點四萬美元，按年增長百分之七，並預期今年盈利增長一成三，至一點○三九億美元，而今年的派息率預計高達四到六成。


公司主要代工生產高檔品牌的男女裝鞋、休閒鞋及配件等，但去年創立自有品牌StellaLuna，目前在內地二十一個城市設三十七個銷售點，在曼谷亦有兩間店，同時計畫今年在澳門及台灣各開設一間及兩間店。信誠證券聯席董事連敬涵指出，由於百麗之前上市掛牌表現欠佳，料影響九興的招情，但反而較看好周三開始招股的中國高傳。中國高傳被認為是近期焦點股，入場費約七千一百五十點八元，而下周重磅新股則是新世界百貨及復星集團。


市場消息稱，集資高達七十八億元的復星，將引入十到十二名本地富豪及知名公司認購價值二到二點五億美元的股份，包括長實（001-HK）主席李嘉誠、恒地（012-HK）主席李兆基、新世界發展主席鄭裕彤、嘉里大股東郭鶴年、東亞銀行（023-HK）主席李國寶、華置（127-HK）主席劉鑾雄、潘迪生及中國人壽（2628-HK）母公司等，而沙特王子Alwaleed則會在國際配售部分入飛，但不會成為其企業投資者。該股預計月底招股，七月上市，摩根士丹利及瑞銀任保薦人。


另外，據承銷團發放的銷售文件顯示，維達將出售三億股，其中七成四為新股，剩餘為現有股東售出的舊股，集資約十三點三億元，預計本月二十六日招股，保薦人為美林。至於同與九興於周五招股的達創，就以每股三點二五到四點五元，發行三點一三六億股，集資提高至十四億元。


3. 概念股登場 新股熱下周重燃(15-Jun-07)




明報。近期多隻新股吸引力不足，令新股熱潮明顯冷卻，今天掛牌的舜宇光學（2382-HK）及聯邦製藥（3933-HK），昨日的暗盤價僅分別微升不足 8％及 3％。不過，未來兩周出台的多隻中型新股，不乏賣點，證券界相信新股市場可望再次升溫；其中，以再生能源概念股中國傳動獲較多關注，或成新股「黑馬」，內房股合景泰富（1813-HK）及內需股新世界百貨、九興等，則被視為「穩陣」之選。


據輝立的暗盤交易平台，舜宇昨日暗盤價收報 4.12元，較招股價 3.82元升 7.85%；聯邦收報 2.83元，僅較招股價 2.75元微升 2.9％，今天恐會「潛水」。認購反應一直冷清的睿富中國（ 0625），昨天截止公開認購，消息指出僅獲 3倍超額認購；嘉瑞國際（ 0822）昨日孖展截止認購，只有數家券商合共借出數千萬元，反應同樣冷淡。


睿富超額 3倍 反應冷清


較早前新華文軒（0811-HK）等新股跌穿招股價，加上近期新股吸引力一般，新股市場明顯冷卻。不過，未來一、兩周出台的新股，開始有些「睇頭」，相信可令新股市場回暖。這批新股大概可分為 3類，包括具


再生能源概念、內地房產及內需股，以及通訊科技及工業類股。


信誠聯席董事連敬涵認為，在一眾新股中，最看好再生能源概念股中國傳動，可能是新股「黑馬」，新世界百貨和九興也不俗，但考慮先前內需股百麗（1880-HK）上市後股價表現一般，所以只會作為第二選擇。輝立企業融資部主任黃可靜亦指出，暫時較多客戶查詢中國傳動，合景泰富有多個大財團入股，也有吸引力。耀才總經理陳啟峰表示，中國傳動有環保概念，爆炸力或較大，合景泰富、新百貨及九興，則是「穩陣」之選。


中國傳動黑馬 合景新百貨穩陣


在這些各有賣點的中型股展開招股之前，近年罕見的酒樓股、為港人所熟悉的稻香（0573-HK），率先今日起公開招股。公司落實把每手股數由 2000股降至 1000股，未計及手續費及佣金，入場費即減半至 3200元。稻香行政總裁梁耀進笑言，降低入場費是貫徹公司「好食、抵食」的精神，讓更多散戶可以參與。


近年酒樓股在本港可謂買少見少，早前金融風暴後經濟不景，酒樓股表現失色，不少最後更要以賣盤或轉型收場。對於稻香如何長遠為股東創造利益，公司主席鍾偉平就表示，稻香與其他的酒樓連鎖集團最大的分別，是運用多品牌策略、企業式管理及擁有中央物流中心，這 3方面都是稻香發展的基石。


4. 台資九興達創共籌50億(14-Jun-07)


星島日報。近期新股熱降溫，仍有不少公司「前仆後繼」上市，而且多為焦點股或大型股。繼合景泰富（1813-HK）、中國傳動等外，市場消息透露，台資高檔鞋業生產商九興控股，以及台灣達創科技都已順利通過上市聆訊，分別最多集資三十九億港元及十一億七千萬港元，並預計最快本月底公開招股，七月中掛牌，保薦人亦均為美資大行高盛。


明日掛牌的舜宇光學（2382-HK）公開發售超額二百九十倍，認購一手中籤率一成七，認購二十手穩有一手，以上限三元八角二仙定價。B組中籤率百分之一點一四，而配售部分獲中東酋長投資集團（Emirates


Investment Group）旗下基金入大飛，獲分派的股份與企業投資者劉鑾鴻早前斥資七千八百萬元入飛所獲得的股份相若。若不計五成的回撥，國際配售超額五十倍。同於周五登場的聯邦製藥（3933-HK）超額二十七倍，以上限二元七角半定價。


達創科技由台達電子持股九成四，主要以ODM形式設計生產網絡連接設備，客戶包括戴爾、英特爾、三菱、日立、惠普及華為等。


保薦人高盛的研究報告指出，現任行政總裁梁克勇於○三年加盟後，帶來不少高端客戶，包括阿卡特爾及思科等，帶動其○五年及○六年收入勁升四成四及二成四，至二點八九億美元及三點五七億美元，而○六年盈利則按年急升百分之六十四點四，至二千五百五十萬美元。高盛預期，達創今年盈利增長一成三，受惠於潛在新客戶及新產品推出，○八年盈利則可增長五成七。


九興控股已通過上市聆訊，周內推介。產品包括男女裝鞋及休閒鞋，外銷歐美為主，客戶包括NIKE、TIMBERLAND、NINEWEST、KENNETHCOLE、PRADA等國際名牌。公司目前共有六十六條生產，其中五十六條位於東莞。


除代工生產外，公司亦推出自有品牌Stellaluna，並於去年在上海開設了第一家旗艦店，目前已在內地設有三十多家專賣店。


內地星辰通訊集團今日路演，將以每股二點九六至三點五五港元，發行二點三八億股，集資不逾八點五億元。該行預計公司今年盈利將按年增長五成。另外，睿富房託（625-HK）昨孖展截飛，只借出三千一百萬元，但國際配售已超額。嘉瑞國際（822-HK）亦僅獲二千零八十五萬元孖展，國際配售獲五倍超購。