08/21 台指選擇權

選擇權最大成交量序列，買權為9000，賣權為7800。上週五賣、買權未平倉比換月後由1.08降至0.99，結構仍屬中性偏空；最大未平倉量序列買權降為9000，賣權為8000，市場看未來主要行情區間為8000~9000之間。隱含波動率部份，買權波動率由35.1%降為33.2%，賣權波動率由44.3%降為42.4%，隱含波動率小幅下降，但仍維持高檔，歷史波動率亦然，暗示近期行情仍會劇烈震盪。

週一加權受美股大漲激勵開高走高，部分期指漲停鎖死，台指期逆價差雖收斂，但仍高達87點，隱含波動率也維持高檔，大幅逆價差及高波動率皆暗示行情尚未回復平靜，行情除了將劇烈波動外，也未擺脫向下趨勢，此外國際股市反彈是否僅一日行情有待觀察。操作上，建議組買權空頭價差部位中性偏空操作。