05/03 台指選擇權

選擇權最大成交量序列，買權為8000，賣權為7700，賣、買權成交比降為0.93。週一的賣、買權未平倉比由1.12降到0.99，結構屬中性；最大未平倉量序列買權為8200，賣權為7700，市場看未來主要行情區間為7700~8200之間。新掛出的8100買權序列未平倉量達2.4萬口，顯示8000以上空方仍持續重軍壓陣。隱含波動率部份，買權波動率由14.2%降為12.9%，賣權波動率由15.3%升為15.9%。行情上漲而買權波動率卻大掉，暗示逢彈佈空的利到相當強勁。

週二指數略作反彈，惟收盤留上影線，僅權值股撐盤，不少中小型熱門股或指標股皆疲軟且籌碼已見凌亂，行情上漲而買權波動率卻大掉，暗示逢彈佈空的利到相當強勁，從買權的建倉結構來看，8000以上已是多方難以挑戰的壓力區，不過目前台股落後國際股市甚多，操作上不宜過度追空。操作上，組買權空頭價差中性偏空因應。