2008年5月6日 星期二

05/07 廖繼弘看好的26檔明星股評析


康和證券自營本部投資總監廖繼弘3日指出,台股突破萬點只是時間早晚問題,現階段應以「看股不看市」為操作原則,推薦電子、金融與資產股中具基本面與技術面雙題材的個股,尤其應把握下半年業績展望佳的電子股,才能掌握520前、後的台股錢潮。

電子類股 後市優於傳產


廖繼弘認為電子股最壞的時機已過,大型電子股的表現會優於大型傳產股。他看好:IC設計、面板、高階手機、PC(個人電腦)與遊戲等五大「電子次產業」族群。相關個股包括IC設計的聯發科、立錡、瑞昱、松翰、義隆電、原相;面板股的友達、和鑫、大億科;高階手機的宏達電、大立光、閎暉、晶技;PC股的宏碁、廣達與川湖;遊戲相關類股的智冠、中華網與鈊象。


廖繼弘指出,520前後資產與金融股仍有表現機會,其中又以同時具基本面及政策利多面的個股可望續強,包括資產股的台肥、新紡與榮運;金融股的國泰金、富邦金、元大金與第一金。


美股2日上漲,全球網通業龍頭思科5~9日將公布財報,成為5~9日美股觀盤焦點,若財報理想可望激勵友訊、正文等台灣網通類股。此外,即將出爐的美國服務業報告等總體經濟數據,以及美國Fed主席柏南克5日針對房貸違約與法拍屋問題發表的演說,都備受全球股市關注。


台股近期面臨財報出爐後及520 新任總統就職前的尷尬時點,缺乏上攻題材,廖繼弘認為,目前市場無量,無量則無價,520將成為今年台股長線多頭的中期轉折點,台股要攻萬點,第三季才會明朗。


他認為,現階段台股最大的問題是外資匯入台灣後卻沒進入股市,可能是美股表現不夠穩定及新政府尚未上任,加上傳產股漲多、電子股又能見度不高,導致近期外資買盤觀望,這將阻礙520前的台股行情表現。


以技術線型來看,廖繼弘強調,5~9日台股將面臨中段調整的關鍵時間,若9日台股收在8,930點以上,周KD 將形成高檔鈍化,顯示指數表現相當強,台股短線修正幅度不會太大。但台股9日若收在8,850點附近,周KD將下彎形成中段調整,台股可能要整理三至五周,以8,930點與8,850點相差不過80點來看,廖繼弘認為5~9日台股將走得「戰戰兢兢」。


對於520行情,廖繼弘認為,若有利多加持,520台股上攻9,300點到9,500點機會不小,不過由於台股整理時間還不夠,若520沒有行情,台股仍在9,000點附近整理,那也不錯,可醞釀更多動能,推動台股下半年上攻萬點。廖繼弘表示,現階段選股優於選市,而類股輪動迅速,就好像打地鼠的遊戲一樣,當一個坑洞出現一隻地鼠來不及打,地鼠又從另一個坑洞出來,若緊追盤面強勢股,就會像追著地鼠跑,永遠落後打不著地鼠,無法從股市獲利。還不如注意首季業績好的個股,短期仍將有表現空間。


萬點之路 下季才會明朗


廖繼弘建議現階段操作最好採「均衡布局」及「區間買賣」手法。以傳產股漲多來看,廖繼弘認為就應採區間操作,基期低就買進,漲多就調節;中長線則持有電子等潛力股。


廖繼弘認為:「電子股最壞的情況已經過去了,若要增加持股,以大型股來說,電子股將優於傳產股,且偏向個股表現。」他表示,馬英九承諾明年台灣經濟成長率要達到6%,在經濟成長率提升下,台股突破萬點只是時間早晚問題。


康和證廖繼弘:傳產股 520前可望反彈


康和證券自營本部投資總監廖繼弘3日指出,台股近期在9,000點上下震盪,但量能未有效放大,盤整格局難免,520前台股最高上看9,500點,雖然破萬點的機會低,但回檔整理後,配合上美股下半年反轉向上,台股下半年可望走中長多格局。


廖繼弘歷任京華投信資深經理兼基金經理人、統一證券自營部副總經理、康和證券自營本部投資總監,以擅長技術分析與操作嚴謹著稱,過去五年康和自營部均出現獲獲利,可看出廖繼弘的操盤功力。廖繼弘3日接受本報專訪,剖析520前、後的台股走勢,以下是專訪紀要。


問:台股指數2 日跌破9,000點,如何看520行情?


答:9,000點以上為台股大套牢區,去年7月至10月指數在9,800點上下時,月成交量高達3.5兆至5兆元。大盤反彈至此,震盪難免。由於電子股反彈弱勢,影響台股反彈空間,但季報公布反應利空後,應會漸漸走穩,市場對520行情仍有期待,加上美股已回穩,短期在9,000 點上下震盪,520前台股可望再攻,但高點約在9,300至9,500點。


問:第二季以往都是台股淡季,但今年有520新總統任職的利多,是否有反轉的機會?


答:520前台股仍有機會上攻,520後台股可能會有短期利多出盡拉回整理的疑慮,預估5月若台股能收在8,767點以上,台股月KD值可望交叉向上,配合年線上揚,下半年進入中長多行情。不過,台股周指標已至高檔區,520後如果沒有更多利多激勵,台股可能進入中期調整走勢後再走多頭行情。


食品鋼鐵 短線看好


問:目前盤面類股輪動迅速,何時會有新的主流股出現?


答:類股輪漲行情將持續,不易有明顯的主流。電子股偏向首季季報佳或第二季營運展望好的個股表現,傳產股中以資產及金融為主軸,各類股基期低或首季業績好的個股,短期可望持續表現,如食品、鋼鐵、農業生技概念股等。


問:今年上半年台股的主流跟過去很不一樣,在投資操作上如何做調整?


答:上半年選股主軸在新台幣升值、政策提振內需及兩岸開放題材上,加上一些特殊題材股,如受惠原料上漲的食品、農業概念及生技股等,選個股比看大盤重要。


股價上漲的動力最後還是要看獲利,上半年轉機股上漲力道最強,由於類股輪漲快速,操作可採區間因應,股價逼近下檔支撐時買進,漲多往上調節,若持有電子等潛力股,可中長線持有至下半年。


問:國內上市櫃公司去年年報及首季季報出爐,對台股的影響性如何?


答:季報不易對台股有太激勵的作用,因為大型股普遍表現不佳,像台泥、台塑集團等,首季業績表現不理想,但低價低基期的反而較佳,如食品、化工 、部分鋼鐵、造紙等。電子股因匯損問題,季報表現不理想,第二季能見度仍不佳。


問:美國股市為牽動台股後市的關鍵,美股是否已落底?


答:由於市場及美國官方對美國經濟衰退已形成共識,美國次級房貸影響接近尾聲,而美國聯準會(Fed)再降息1碼後,降息接近尾聲,依歷史經驗來看,一旦Fed停止降息,美股大都能觸底反彈。美股的周指標已向上,進入中期多頭格局,現階段來看,美股確實已落底,惟美股月指標仍在修正中,預估下半年才有機會扭轉向上。


問:電子股今年表現雖不突出,但部分族群相對抗跌,是否有哪些族群可在盤整盤中突圍?而傳產股漲多修正,在520之前有沒有反彈機會?


答:目前電子指數還在頸線336點附近震盪,距去年高點412.6點仍有很大差距,這也是大盤未能突破9,859高點的關鍵,由於電子股第一季面臨匯兌損失、員工分紅費用化、大陸勞工成本上升、毛利率下滑及美國景氣走弱的壓力,除面板廠、台積電、廣達、華碩及宏達電等少數個股外,普遍表現不理想,加上第二季景氣能見度不高,整體表現不易太強勢。


高階手機 布局優選


短期以第一季季報佳、第二季展望好的個股較為突圍機會,如IC設計、面板相關、高階手機及零組件、遊戲機相關、PC相關等族群。至於傳產股仍為今年主流,在漲多回檔修正整理後,520前可望再反彈,以首季季報佳的公司,股價較有表現的空間。


問:市場多數認為台股今年會走資金行情,但近期外資買超力道薄弱,怎麼看待台股後市?


答:以新台幣偏向升值角度來看,台股理應有資金行情可期,不過,外資在首季淨匯入159.83億美元,但買超台股只有455餘億元,顯然外資仍有大筆資金未匯入台股。


如果外資在520前對台股偏保守,台股不易在520前上攻9,859點高點。

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