05/07 廖繼弘看好的26檔明星股評析

康和證券自營本部投資總監廖繼弘3日指出，台股突破萬點只是時間早晚問題，現階段應以「看股不看市」為操作原則，推薦電子、金融與資產股中具基本面與技術面雙題材的個股，尤其應把握下半年業績展望佳的電子股，才能掌握520前、後的台股錢潮。

電子類股 後市優於傳產


廖繼弘認為電子股最壞的時機已過，大型電子股的表現會優於大型傳產股。他看好：IC設計、面板、高階手機、PC（個人電腦）與遊戲等五大「電子次產業」族群。相關個股包括IC設計的聯發科、立錡、瑞昱、松翰、義隆電、原相；面板股的友達、和鑫、大億科；高階手機的宏達電、大立光、閎暉、晶技；PC股的宏碁、廣達與川湖；遊戲相關類股的智冠、中華網與鈊象。


廖繼弘指出，520前後資產與金融股仍有表現機會，其中又以同時具基本面及政策利多面的個股可望續強，包括資產股的台肥、新紡與榮運；金融股的國泰金、富邦金、元大金與第一金。


美股2日上漲，全球網通業龍頭思科5～9日將公布財報，成為5～9日美股觀盤焦點，若財報理想可望激勵友訊、正文等台灣網通類股。此外，即將出爐的美國服務業報告等總體經濟數據，以及美國Fed主席柏南克5日針對房貸違約與法拍屋問題發表的演說，都備受全球股市關注。


台股近期面臨財報出爐後及520 新任總統就職前的尷尬時點，缺乏上攻題材，廖繼弘認為，目前市場無量，無量則無價，520將成為今年台股長線多頭的中期轉折點，台股要攻萬點，第三季才會明朗。


他認為，現階段台股最大的問題是外資匯入台灣後卻沒進入股市，可能是美股表現不夠穩定及新政府尚未上任，加上傳產股漲多、電子股又能見度不高，導致近期外資買盤觀望，這將阻礙520前的台股行情表現。


以技術線型來看，廖繼弘強調，5～9日台股將面臨中段調整的關鍵時間，若9日台股收在8,930點以上，周KD 將形成高檔鈍化，顯示指數表現相當強，台股短線修正幅度不會太大。但台股9日若收在8,850點附近，周KD將下彎形成中段調整，台股可能要整理三至五周，以8,930點與8,850點相差不過80點來看，廖繼弘認為5～9日台股將走得「戰戰兢兢」。


對於520行情，廖繼弘認為，若有利多加持，520台股上攻9,300點到9,500點機會不小，不過由於台股整理時間還不夠，若520沒有行情，台股仍在9,000點附近整理，那也不錯，可醞釀更多動能，推動台股下半年上攻萬點。廖繼弘表示，現階段選股優於選市，而類股輪動迅速，就好像打地鼠的遊戲一樣，當一個坑洞出現一隻地鼠來不及打，地鼠又從另一個坑洞出來，若緊追盤面強勢股，就會像追著地鼠跑，永遠落後打不著地鼠，無法從股市獲利。還不如注意首季業績好的個股，短期仍將有表現空間。


萬點之路 下季才會明朗


廖繼弘建議現階段操作最好採「均衡布局」及「區間買賣」手法。以傳產股漲多來看，廖繼弘認為就應採區間操作，基期低就買進，漲多就調節；中長線則持有電子等潛力股。


廖繼弘認為：「電子股最壞的情況已經過去了，若要增加持股，以大型股來說，電子股將優於傳產股，且偏向個股表現。」他表示，馬英九承諾明年台灣經濟成長率要達到6%，在經濟成長率提升下，台股突破萬點只是時間早晚問題。


康和證廖繼弘：傳產股 520前可望反彈


康和證券自營本部投資總監廖繼弘3日指出，台股近期在9,000點上下震盪，但量能未有效放大，盤整格局難免，520前台股最高上看9,500點，雖然破萬點的機會低，但回檔整理後，配合上美股下半年反轉向上，台股下半年可望走中長多格局。


廖繼弘歷任京華投信資深經理兼基金經理人、統一證券自營部副總經理、康和證券自營本部投資總監，以擅長技術分析與操作嚴謹著稱，過去五年康和自營部均出現獲獲利，可看出廖繼弘的操盤功力。廖繼弘3日接受本報專訪，剖析520前、後的台股走勢，以下是專訪紀要。


問：台股指數2 日跌破9,000點，如何看520行情？


答：9,000點以上為台股大套牢區，去年7月至10月指數在9,800點上下時，月成交量高達3.5兆至5兆元。大盤反彈至此，震盪難免。由於電子股反彈弱勢，影響台股反彈空間，但季報公布反應利空後，應會漸漸走穩，市場對520行情仍有期待，加上美股已回穩，短期在9,000 點上下震盪，520前台股可望再攻，但高點約在9,300至9,500點。


問：第二季以往都是台股淡季，但今年有520新總統任職的利多，是否有反轉的機會？


答：520前台股仍有機會上攻，520後台股可能會有短期利多出盡拉回整理的疑慮，預估5月若台股能收在8,767點以上，台股月KD值可望交叉向上，配合年線上揚，下半年進入中長多行情。不過，台股周指標已至高檔區，520後如果沒有更多利多激勵，台股可能進入中期調整走勢後再走多頭行情。


食品鋼鐵 短線看好


問：目前盤面類股輪動迅速，何時會有新的主流股出現？


答：類股輪漲行情將持續，不易有明顯的主流。電子股偏向首季季報佳或第二季營運展望好的個股表現，傳產股中以資產及金融為主軸，各類股基期低或首季業績好的個股，短期可望持續表現，如食品、鋼鐵、農業生技概念股等。


問：今年上半年台股的主流跟過去很不一樣，在投資操作上如何做調整？


答：上半年選股主軸在新台幣升值、政策提振內需及兩岸開放題材上，加上一些特殊題材股，如受惠原料上漲的食品、農業概念及生技股等，選個股比看大盤重要。


股價上漲的動力最後還是要看獲利，上半年轉機股上漲力道最強，由於類股輪漲快速，操作可採區間因應，股價逼近下檔支撐時買進，漲多往上調節，若持有電子等潛力股，可中長線持有至下半年。


問：國內上市櫃公司去年年報及首季季報出爐，對台股的影響性如何？


答：季報不易對台股有太激勵的作用，因為大型股普遍表現不佳，像台泥、台塑集團等，首季業績表現不理想，但低價低基期的反而較佳，如食品、化工 、部分鋼鐵、造紙等。電子股因匯損問題，季報表現不理想，第二季能見度仍不佳。


問：美國股市為牽動台股後市的關鍵，美股是否已落底？


答：由於市場及美國官方對美國經濟衰退已形成共識，美國次級房貸影響接近尾聲，而美國聯準會（Fed）再降息1碼後，降息接近尾聲，依歷史經驗來看，一旦Fed停止降息，美股大都能觸底反彈。美股的周指標已向上，進入中期多頭格局，現階段來看，美股確實已落底，惟美股月指標仍在修正中，預估下半年才有機會扭轉向上。


問：電子股今年表現雖不突出，但部分族群相對抗跌，是否有哪些族群可在盤整盤中突圍？而傳產股漲多修正，在520之前有沒有反彈機會？


答：目前電子指數還在頸線336點附近震盪，距去年高點412.6點仍有很大差距，這也是大盤未能突破9,859高點的關鍵，由於電子股第一季面臨匯兌損失、員工分紅費用化、大陸勞工成本上升、毛利率下滑及美國景氣走弱的壓力，除面板廠、台積電、廣達、華碩及宏達電等少數個股外，普遍表現不理想，加上第二季景氣能見度不高，整體表現不易太強勢。


高階手機 布局優選


短期以第一季季報佳、第二季展望好的個股較為突圍機會，如IC設計、面板相關、高階手機及零組件、遊戲機相關、PC相關等族群。至於傳產股仍為今年主流，在漲多回檔修正整理後，520前可望再反彈，以首季季報佳的公司，股價較有表現的空間。


問：市場多數認為台股今年會走資金行情，但近期外資買超力道薄弱，怎麼看待台股後市？


答：以新台幣偏向升值角度來看，台股理應有資金行情可期，不過，外資在首季淨匯入159.83億美元，但買超台股只有455餘億元，顯然外資仍有大筆資金未匯入台股。


如果外資在520前對台股偏保守，台股不易在520前上攻9,859點高點。