05/04 【週報】股市主要訊息(0424-0430)

1. 京客隆(8245-HK)上周已交申請以介紹形式轉主板上市(30-Apr-07)
財華社。北京京客隆發出公告，表示已於上周五(27日)，向港交所(0388-HK)提交以介紹形式轉往主板上市的排期申請，待上市委員會原則上批准主板上市後，公司將知會港交所並撤銷創業板買賣，但有關建議仍待股東、中證監及港交所批准才可作實。

董事長衛停戰表示，主板上市有助提升企業形象及提高成交流通量，有利促進未來增長、加強融資靈活性及業務發展，集團無意在轉板後改變主營業務。

2. 百江燃氣(1083-HK)建議易名為「港華燃氣」(30-Apr-07)

財華社。百江燃氣建議將名稱更改為「港華燃氣」。

3. 世城(0355-HK)系擬投資蒙古31億 (2007-04-30 05:30:03)

東方日報。世紀城市（0355-HK）主席羅旭瑞遠赴蒙古與多名官員見面，表示除早前公布世城擬染指蒙古鈾及煤礦，系內百利保（0617-HK）及富豪酒店（0078-HK）均有機會投資蒙古，三公司或分別進軍當地的能源、地產及酒店業，未來數年投資料三億至四億美元（約二十三億至三十一億港元），目標回報率不少於十二至十八厘。

拓能源地產及酒店業

世城本月初公布，入股一個持有蒙古東方省鈾礦勘探許可證公司的五成一權益，涉資一億元。羅旭瑞日前於蒙古表示，蒙古政府給予集團優厚投資機會，包括地產及酒店項目。

羅氏說，當地銀行存款利率高達十二至十八厘，所以項目回報率要高於該利率才會考慮，若集團落實大舉進軍當地，將由世城、百利保及富豪分別負責開拓能源、地產及酒店業務，其中地產投資數億港元。

鈾開採「數月有收成」

至於已簽訂收購協議的鈾礦項目，羅旭瑞指已初步與潛在買家接觸，只要顧問的儲量報告證實鈾儲量便可著手開採，揚言「數個月便有收成」，而有關報告最快於六月完成。不過鈾可用於製作核武，屬敏感資源，蒙古外商投資及外貿局副主席OTGONBAT坦言，蒙古過去從未出口鈾，未來對外輸出鈾時亦須遵守國際簽訂的《核不擴散條約》。

當地法例指任何礦產利潤達國家GDP的半成，蒙古政府即有權入股項目最多三成四，羅旭瑞對此表示並不擔心遭攤薄。

4. 路勁(1098-HK)發3億美元優先票據(30-Apr-07)

財華社。路勁基建公布，建議發行2億美元於2014年到期的定息優先票據，以及1億美元於2012年到期的浮息優先票據；發行票據所得金額主要用作支付尚未償還地價、為中國購入新土地提供資金及為部份債務重新融資。

5. 中國地產(1838-HK)發23億票據 超購10倍 (30-Apr-07)

明報。今年初上市的中國地產（1838-HK），剛完成發行 3億美元（ 23.4億港元）的定息優先票據。消息透露，票據已接獲 30億美元（ 234億港元）認購，相當於發行總額的 10倍。

中國地產上市保薦人美林證券，為是次發行票據的安排行。美林證券亞洲企業融資部主席黃桂林認為，隨著人民幣升值，國際投資者都熱中於物色投資內地物業的機會，因幣值差距有利增加回報。中國地產今年 2月上市集資逾 16.2億元。連同是次發行的票據，即兩個多月內集資接近 40億元。

中國地產的票據票據屬 7年期，但 4年可贖回，息率為 9.125厘。集資款項將用於收購內地土地和物業權益，以及投資「協和城」和「上海康城」，亦可用於購入公司控股股東汪世忠的物業權益。

新華文軒擬集資 15.6億

另外，雖然市傳中證監嚴控國企來港上市，但半年前入紙的國有企業，仍可趕上 H股「尾班車」。新華書店名下的四川品牌「新華文軒」，據悉有望 5月中來港招股，集資約 15.6億元，發行 30％股份，保薦人為中銀國際。中央 02年開始提出新華書店的股份制改革要求，投資銀行界消息稱，新華文軒也有發行 A股的意圖。早前有傳唱片連鎖店 HMV擬投資新華文軒，但市場關注新華系的出版及半官方宣傳角色，能否獲准外資成為策略股東。

5月將是零售新股的天下，除了百麗和新華文軒，從事珠三角百貨業務的佳華，亦將在 5月 8日公開招股， 21日上市，集資 3億元。至於剛完成招股的凱普松（0469-HK），據悉公開發售超額接近 40倍。

6. 下周五恆指成分股檢討，平保(2318-HK)勢成藍籌新貴(30-Apr-07)

財華社。恆指服務公司下周五(5月11日)將公布新一輪的季度檢討，野村證券發表報告預期，平安保險將成為唯一被納入的成分股，交通銀行(3328-HK)

A股於5月中上市後，將會於下次8月檢討時晉身藍籌。

野村報告並指出，在恆指第三階段進一步限制成分股市值比重上限至15%，以及全面計算流通市值前，非H股的候選股份如和電國際(2332-HK)、中海發展(0688-HK)等一旦被納入恆指，流通市值均遠低於1%，故相信最快要下季才有入藍籌的機會。

7. 美力時(1005-HK)配股籌2億元，並斥1.8億購玩具業務(30-Apr-07)

財華社。美力時(1005-HK)公布，收購Funrise集團全部股權，代價2,300萬美元(約1.79億元)；Funrise Group 主要從事設計、銷售及分銷專利及特許品牌的優質新穎玩具。

美力時並進行先舊後新配股，控股股東Suncorp以每股配售價1.81元，配售1.08億股，Suncorp並認購最多5,500萬新股；配售價較該公司停牌前收市價2元折讓約9.5%；配售股份佔該公司經擴大後股本約17.08%；認購股份佔該公司經擴大股本約8.7%。

美力時是次配售事項所得款項總額將約1.95億元。

美力時今早復牌。

8. 百利保(0617-HK)斥3.6億元購富(0078-HK)豪換股債(28-Apr-07)

財華社。百利保(0617-HK)宣布，以3.6億元購入本金總額1.25億元的富豪酒店(0078-HK)可換股債券，債券行使價0.25元，可轉換為5億股富豪股份。

百利保指出，此項交易旨在對沖富豪酒店的可換股債券及認股權獲行使時而導致的攤薄效應。

9. 華電(1071-HK)發40億人民幣短期融資券(28-Apr-07)

財華社。華電國際(1071-HK)宣布，將於下月8日在內地銀行債市簿記建檔，發行40億元人民幣短期融資券，期限為9個月。

該批融資券的主要承銷商為工商銀行(1398-HK)，起息日與繳款日同為5月9日，5月10日上市，未有發行價，經中誠信國際信用評級有限公司綜合評定，信用等級為A-1級，而華電本身之長期信用等級為AA+級。

10. 建行(0939-HK)擬發400億人民幣次級債，50億香港發行(28-Apr-07)

財華社。建設銀行(0939-HK)擬發行不超過400億元(人民幣,下同)次級債券，當中約50億元可選擇在港發行，此亦為首間明確表示發行規模的內地金融機構。

建行董事會決議，將發行不超過400億元人民幣次級債券，債券期限不少於10年，資金用作提高資本充足率。

11. 電管局取消互連費，電盈(0008-HK)年失4億元(28-Apr-07)

財華社。電訊管理局宣布，取消流動網絡付費規管指引，流動通訊商不必再全數負擔流動與固定網絡間的通話成本，過渡期為2年；現時每年由流動電訊商支付固網商的互連費大約6億元。

一向每年收取約4億元互連費的電訊盈科，對此表示不滿，並發表聲明指：「不明白電管局為何會在市場無失效的情況下，貿然作出這改變和干預；盈科會研究所有可能的方案，然後作出相應行動」。

電管局總監區文浩指，2年過渡期內，流動與固定網絡間的互連安排，會由網絡商協議決定，會保留流動網絡付費規管指引，若不能達成協議，電管局會參考指引作裁決；過渡期後，則完全取消該指引。

另外，電管局將向工商及科技局建議引入綜合傳送者牌照，批准持牌人同時提供固定及流動通訊服務，該局指，預計明年中推出，為推出WIMAX(無線寬頻接達)鋪路。

12. 中芯(0981-HK)首季非經常收益2,700萬美元，考慮A股上市(27-Apr-07)

財華社。中芯國際(0981-HK)香港代表陳慧蕊表示，公司今年首季出售生產設備予成都廠房，錄得非經常收益約2,700萬元(美元,下同)，有關出售亦已完成；她又引述中芯總執行長張汝京表示，與成都及武漢市政府合作建廠的計劃進展良好，正按原定時間進行，成都及武漢設備將分別於07下半年及9-10月遷入，並已取得客戶及開始收取管理費。

陳慧蕊表示，公司仍維持今年可轉虧為盈的目標，其動力主要來自積極協助成都及武漢項目有盈利，以及增加較高毛利率產品生產；去年公司來自武漢和成都項目的管理費佔總收入約3%。

對於有傳中芯有意於內地發A股方案，包括分拆北京、上海廠房獨立上市；陳慧蕊重申，公司並無資金壓力，但會考慮不同的方案及建議，大前提為可增加股東利益及價值；截止今年首季止公司負債比率為30.9%，她希望降低或維持有關比率。

13. 交行(3328-HK)Ａ破紀錄鎖1.45萬億 (27-Apr-07)

東方日報。在香港受到股民愛戴的交行（3328-HK），其Ａ股亦受到內地投資者熱烈追捧。交行Ａ股經過兩日投資者申購後，凍結超過一點四五萬億元（人民幣‧下同）市場資金，打破了中信銀行（0998-HK）凍結一點四萬億元的歷史紀錄。交行Ａ股上限定價七點九元。

網下申購三千億人民幣

交行Ｈ股昨日收報八點三七元，跌百分之○點二四。

交行是次發行三十一點九億Ａ股，將於下月十五日在上海掛牌。

剛於日前被中國銀監會納入為第五大國有銀行的交行，甫回歸內地掛牌即風靡全國股民，吸引了一點四五萬億元內地資金追逐認購，單是網下申購（機構投資者配售），便達三千億元，亦為歷史新高。該行今日將公布中籤率，三十日公布抽股結果及資金解凍。

主承銷商中信證券早前發表報告稱，交行Ａ股上市後合理估值為九點四一至十一點二四元，比發行價高出多達四成二。

14. 中國特鋼(2889-HK)建議易名為中國鎳資源(24-Apr-07)

財華社。中國特鋼公布，建議更改名稱為「中國鎳資源控股」。

15. 交行(3328-HK)A股招股價7.9元人民幣，5月15日上市(24-Apr-07)

財華社。交通銀行(3328-HK)公告稱，其A股招股價訂於7.9元(人民幣,下同)，網上凍結資金總額約為1.1553萬億元，網上網下共凍結資金達1.454萬億元。

交行A股首次公開發行啟動回撥機制後，網上發行最終中簽率為1.0908%，網下最終配售比例為1.686%。

交通銀行A股本次發行數量為不超過31.90億股，預計上市日期為5月15日。

16. 中鋁(2600-HK)A股下周一上市 (26-Apr-07)

財華社。中國鋁業公布，其A股將於4月30日於上海證券交易所上市。

17. 泓鋒國際供股2供1集資 (24-Apr-07)

泛華匯訊。泓鋒國際(2309)公布，建議按2供1比例供股，發1.92億股股份，每股作價0.2港元，較停牌前收市價折讓28.57%，集資約3,840萬元。泓鋒國際表示，集資淨額3,700萬元，計劃作未來投資及一般營運用途，並申請今早復牌。

18. 明企(0685-HK)港馬同上市創先河(24-Apr-07)

明報。明報企業（0685-HK）與馬來西亞上市的星洲媒體、南洋報業昨日在當地簽訂合併協議，明企將分別發行總值相當於 27.43億元及不多於 7.52億元的新股予星洲媒體及南洋報業股東以進行合併，合併後明企將成為首家在香港及馬來西亞雙邊上市的公司，並創建全球最大的華文媒體平台。明企及旗下的萬華媒體（0426-HK）將於今日復牌。

根據協議，明企將以每股 2.7元發行 10.16億股代價股份，換取星洲媒體 3.02億股已發行股份，涉及的代價股份總值 27.43億元，相當於明企已發行股本 2.51倍及擴大後股本 60.4%。協議另訂明，明企會以每股 2.7元發行最多 2.787億股代價股份（假設南洋報業之僱員購股計劃之購股權悉數獲行使），換取南洋報業最多 9531.4萬股，涉及的代價股份總值最多 7.52億元，相當於明企已發行股本 68.91%及擴大後股本 16.57%。

完成合併前，明企主席張曉卿及聯繫人士分別持有明報企業、星洲媒體及南洋報業權益約 62.66%、 52.46%及 52.73%，合併後張曉卿及聯繫人士將持有明企 54.95%權益，而明企除繼續持有萬華媒體約 62.83%權益外，另會全資擁有星洲媒體及南洋報業。

張曉卿：合併助走向全球

明企主席張曉卿表示，星洲媒體、南洋報業和明企的合併，是朝「從本地走向全球，從印刷走向多媒體」的重要一步。

他在 3家企業簽署合併協議的儀式上致辭時指出，報章和雜誌過去主要是服務本地的讀者和社會，反映所屬社會的主流價值，然而，全球化趨勢的深化和網絡科技的普及，世界各地華人社會接收資訊的形式和內容都起了巨大變化。

報章發行量每日逾百萬份

他說，華文媒體必須面對這個挑戰，把眼界擴大，把目光放遠，走出本地市場的框框，匯聚更大的力量，為更廣大的受眾提供服務。

完成交易後，新企業將在香港及馬來西亞證券交易所上市，而星洲媒體及南洋報業，則會取消在馬來西亞證券交易所的上市地位。新企業每日的報章發行量將超過 100萬份，在北美洲、東南亞及大中華各主要城市擁有超過 5份報章（ 15個版本）及 35份雜誌刊物。

合併交易財務顧問之一的聯昌投資銀行投資銀行部主管陳駿賢指出，預料合併後的企業將於明年 2月間在香港與大馬雙邊上市，預料整個合併建議將可在今年 9月獲得政府批准，然後 3家公司於 11月底召開股東特別大會及法庭指示召開的大會，尋求股東通過。