04/26 台指選擇權分析

《選擇權成交量變化》週三(25日)5月份選擇權契約的總成交量290378口比前一日減少7.9萬口，其中call的總成交量約14.3萬口，較前一日減少3.1萬口，集中在8000~8400序列，其中最大交易量在8200的call，成交量約為5.1萬口，權利金較前一交易下跌42%，put的總成交量約14.7萬口，較前一交易日減少4.7萬口，集中至7600~7900序列，最大交易量是7700點的Put，成交量為3.4萬口，權利金較前一交易日上漲48%。成交量的put/call ratio 由前一交易日的111.66%下滑至102.9%，指數開低後震盪走低，尾盤以相對低檔區作收，多數時間在狹幅內震盪，使得5月合約買、賣權成交量同步縮小。

《選擇權隱含波動率》週三(25日)5月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日下滑0.44%，約為15.67%。5月選擇權Call隱含波動率較前一交易日下滑0.27%，為14.14%；而Put隱含波動率約較前一交易日下滑0.61%，為17.2%。以5月選擇權整體波動率變化來看，買、賣權波動率同步下降，顯示在上檔壓力不易突破，而下檔支撐仍然強勁的情況下，指數波動幅度有限。