03/11 台指選擇權

上週五的賣、買權未平倉比由0.69升為0.72，持續偏多發展，最大買權未平倉量序列在8800，賣權在7000。隱含波動率部份，買權波動率由31.3%升為36%，賣權波動率由40.4%升為42.4%，指數反映國際股市回挫，隱含波動率持續上揚，暗示市場氣氛趨於緊張。

週一台股受美股收新低影響開低，未再上演一枝獨秀的戲碼，收盤跌幅逾2%，摜破五日與十日均線，技術面轉差，台股開始反映整體國際股市惡劣的氣氛，接下來不排除補跌來修正與國際股市間的正乖離。籌碼面，大額交易法人上週五淨買進買權小增至151520口，佔整體買權未平倉量仍將近四成之高，淨買進賣權也增至63153口，此後需留意買進賣權是否有異常增加的情況。操作上，選擇權可以組成買權空頭價差部位偏空操作。