03/19 雷曼：看好金融股選後展望 首選中信金、兆豐金、國泰金

不同於日前摩根士丹利將台灣金融股的投資評等向下降，雷曼兄弟金融產業分析師洪月娟今(18)日以台灣金融股選後展望樂觀為由，將台灣金融股的投資評等自「中立」上調至「正面看好(Positive)」，偏好銀行股多於壽險股和證券股，首選中信金 (2891-TW下單)、兆豐金(2886-TW)和國泰金(2882-TW)。

趕在選前倒數第 4天，洪月娟看好在藍、綠候選人傾向兩岸開放的經濟政策下，台灣金融股在未來 2-3年內，將會持續re-rating (調升評等)，甚至在金融環境逐漸改善下，金融股股價可望出現漲升段，而將評等調升至正面看好。

以目前藍、綠雙方的政策來看，洪月娟認為，不論選舉結果為何，兩岸開放已成選後時勢所趨，且行政院又趕在選前宣佈鬆綁國銀參股陸銀，她預估，最快年底兩岸市場開放便會有所進展。

目前金融股淨值比普遍低，加上內需經濟有機會在選後出現復甦，金控的獲利能力也將提升；而大陸市場的開放，也將是金融股的另一個新成長機會，因此，洪月娟認為在金融股的持續漲升段下，今年的股價可望成長7-13%。

不過，在美國經濟步入衰退下，對於台灣金融股仍是一大風險；在全球市場劇烈動盪中，洪月娟認為，銀行股可望展現抗跌性，而下半年則在美國降息效益逐漸浮現下，金融股也將回歸基本面。

因此，在金融股的選股佈局，洪月娟仍偏好銀行股勝於壽險股和證券股，首選中信金和兆豐金；而儘管國泰金近期在新台幣急升下，有匯損隱憂，但基本面仍十分強勁，同為首選；至於二線金融股，則建議下半年再重新聚焦。