03/19 台指選擇權

週一的賣、買權未平倉比由0.66升為0.68，3月合約大買權未平倉量序列在8800，賣權在7600。隱含波動率部份，4月合約買權波動率為由44%升為45.6%，賣權波動率由51.5%升為52.2%，反應選舉的不確定性，四月合約隱含波動率異常高，也增添選擇權的操作難度。

週二台股雖小幅反彈，但國際股市系統風險未除，多數股市持續破底，市場氣氛低靡，因此今日反彈行情不宜過度樂觀看待。技術面，五日、十日短均線壓力蓋頭，中線趨勢則仍是觀察週KD是否死亡交叉；在籌碼面部份，大額交易法人週一淨買進買權增為167949口，淨買進賣權增為102811口，其中買進賣權增幅明顯，反應大額交易法人避險需求增加。操作上，鑒於四月合約隱含波動率相當高，流動性亦差，操作難度提高，因此建議減少選擇權操作或是組價差部位。