03/20 台指選擇權

週二的賣、買權未平倉比由0.68降為0.64，3月合約大買權未平倉量序列在8800，賣權在7600。隱含波動率部份，4月合約買權波動率為由45.6%降為43.3%，賣權波動率由52.2%升為52.4%，反應選舉的不確定性，四月合約隱含波動率異常高，也增添選擇權的操作難度。

週三台股受美股激勵上漲，回補了3/17的缺口，站上五日均線，止住了跌勢，目前五日、十日以及月線趨向走橫糾結，週四晚上美股無重要經濟數據公佈加上又剛大漲，應是小紅小黑格局，而週四、週五台股為選前最後兩個交易日，預計觀望氣氛回提高，行情將配合技術面呈現橫向震盪，以待選舉結果。國際股市部份，系統風險的危機尚未完全解除，台股仍有潛在的修正正乖離的壓力；在籌碼面部份，大額交易法人週二淨買進買權大增為189844口，淨買進賣權小減為101101口，週四的結算行情或有向上結的機會。操作上，鑒於四月合約隱含波動率相當高，流動性亦差，操作難度提高，因此建議減少選擇權操作或是組價差部位。